> AI coding agents: see [/llms.txt](/llms.txt) for the full documentation index. Markdown version: [/docs/wealth-freedom/zh/investing-foundations/predict-stock-prices.md](/docs/wealth-freedom/zh/investing-foundations/predict-stock-prices.md). --- title: "能否准确预测股价" description: "整理《通往财富自由之路》中“能否准确预测股价”的阅读笔记，涵盖股票投资、资金判无期、概念清晰很重要等要点，帮助读者把概念、选择与行动连接起来。" --- > 预测的准确率要超过1/2才有意义，否则还不如去抛硬币。 > 知识就是金钱，时间就是力量！ ## 股票投资 一个大前提是：世界一直在进步，经济一直在发展！而股价最终体现的是企业的价值增长的预期。 > 股票投资中，短期的波动不是我能预测的了的，而长期来看，自己的专业知识和判断能力都能够发挥一席之地。长期保持一定的水准，那才是我要追求的，也是真正实力的体现 > *随机漫步假说*：股票市场的价格，是随机漫步模式，无法被预测。这个假说存在一个争议——预测的时间期限！短期价格是无法被预测的，但是长期价格是很可能被预测的，并且预测时间越长，预测难度越低！ > 总投注金额：一个赌徒的*赌资（本金）*和*总投注金额*是不一样的，从总体上来看*总投注金额*远远大于*赌资*：总投注金额 赌资÷（抽水比例×[1+(预测准确率-1/2)]）。 > *赌徒谬误*：绝大多数赌徒倾向于相信之前下注结果对当前下注有影响（至少有一定的影响）。*独立事件*这个概率学上重要的概念是*赌徒*无法理解的，但是作为投资者必须理解！ > 无论任何的投资品种，有一件事要想清楚：不要短期期望过高，长期期望过低。比如对于**自己**这个投资品种，就不应当去预测短期的收益，而是要关注长期的回报率，这是我们这辈子最重要的投资项目！ ## 资金判无期 给资金判无期，就如同给人判刑一样，需要符合法律（规则），这套规则不能是自己凭空想象，而是要根据自己的认知、学识、经验等等，来制定。其中最重要的一条是：合理的概率！ ## 概念清晰很重要 > 认清每一句话包含的各种概念，是准确表达，以及精确输入的前提。 > 清晰的概念和概念之间的联系，是非常重要的。比如涉及到股价变动的时候，除了本身的价值之外，还会受到时间维度、相对增长维度的影响……所以，我们认识这个世界并非通过一个单一的点，而是通过错综庞大的概念体系来了解的。 记笔记、弄清每个概念的本质、回顾过去的概念和知识、让每一个概念都与其他的概念建立清晰的联系、应用这些概念到生活中……这是一个逐步学习的过程，难度也在不断提升，只有当自己的成长速度大于上述难度，整个过程才会变得轻松。 > 成长的一个重要标志，就是摒弃极端思想。没有非黑即白的世界，也没有绝对的好人或者坏人，而世界给我们的反馈也不会每次百分之百都正确。所以，在升级自己的操作系统中，一定要有一种能够接受错误的机制、容错的机制，这样才有机会改正错误并进步。如果一个系统没有任何的容错机制，那么它将异常的脆弱。 > 思考，常常是不由自主的。对于不必要的事情，一旦不小心开始思考而后竟然还停不下来，那么我们就会不由自主的无力于把注意力放到应该思考的重点上去。所以，要从一开始就习惯于避开*短期思考*的陷阱！ ## 学会问问题 问题的质量决定了答案的质量！能够通过搜索引擎获得答案的问题，就不要*不耻下问*了。很多时候，*不耻下问*去问一个质量不高的问题，*不耻*其实是白费了。 ## 自欺欺人 *自欺欺人*是我们成长过程中最大的障碍。一直待在*舒适区*进行简单重复的*努力*真的很可怕——不仅浪费了大量的宝贵注意力，还会让自己产生对失败的*心安理得*！努力的*量*很重要，但是*质*更为关键！ ## 又见“活在未来” 关于*活在未来*，有一个绕不开的话题：你要活在多远的未来？某些事情确实能够短期的活在未来，比如预测*今晚吃什么*、*周末放假如何安排*……而在投资*自己*、预测股价，这样的事情中，活在更久远的未来显然更划算——也就是说，越是期望高的项目，越需要耐心，故而越要活在更久远的未来；而对于那些期望不高的，只需要少许回报就能达到目的的，就别花太多的注意力和时间在这上面了。*活在未来*是我们主动的选择，在这个过程中也要想清楚，你要活在多久的未来。 ## 知易行难 > *知易行难*中有一个误解是*知易*，那些不能改变你行为的知识，其实就是无用的。或者更准确的说，你根本没有从骨子里认同这个知识和概念。这就好比很多人惋惜错过的机会，说自己当初也知道，只不过是XXX……但是如果当初他们真的认为那是一个机会，并且从骨子里认同它，那他们早就抓住了！ ## 奇闻佚事 现在有一种*投资品类*叫做*二元期权（Binary Option）*：本质上来看，它就是股市版的*赌场游戏*——猜大小：让投资者（赌徒）预测几分钟之后的股票涨跌，猜对了连本带利总计180%的回报，猜错了全陪，也就意味着*赌场*抽水20%——至少预测的准确率要超过（大于）70%才有可能*长期稳定的赚钱*！这是一个很差的*赌博*品类——抽水太高、太狠了！ ## 回顾和总结 *预测*就是一种*活在未来*的行为。是的，过去已然回不去了，活在过去就是在等死；而现在（现状）是来自于过往的累积，要想改变也是不可能；因此，*活在未来*是我们唯一的正确选择！ Bob Dylan once said:’He not busy being born is busy dying.’ Similar words are said by Andy in The Shawshank Redemption: ’I guess it comes down to a simple choice, get busy livin or get bust dyin.’ *预测*已然显得很有必要了。不过，关于它，可不仅仅是嘴巴上说说而已！单单靠一句含糊的语句就想预测准确那是不可能的，这世界上绝大多数的问题，可不是只用*是*和*否*就能回答的。回到*预测*这件事儿上，首先就要弄明白三个条件：预测多久、预测准确率、做预测的人。 作为一个普通人，是不可能像*神*一样的去预测很多事情的，尤其是那些短期的、涉及因素太多、变化太频繁的事情。就如同*二元期权*这类赌博产品一样，从总体来看，参与赌博的人都输了。尤其是在知道了*随机漫步理论（假说）*之后，对于预测短期股票价格，应该不会再抱有任何幻想。不过，这并不意味着预测就是一件飘渺虚无的事情，只要你保证从总体上看，你的预测准确率在50%以上（除去抽水、缴税等因素），就能够做到*长期来看一定很赚钱*。所以你看，并不是一定要预测率为100%才会赚钱。 要注意*长期*这个词！是的，我们打算预测多久的未来，跟我们对目标的期望值密切相关。某些事情确实能够短期的活在未来，比如预测*今晚吃什么*、*周末放假如何安排*……而在投资*自己*、预测股价，这样的事情中，活在更久远的未来显然更划算——也就是说，越是期望高的项目，越需要耐心，故而越要活在更久远的未来；而对于那些期望不高的，只需要少许回报就能达到目的的，就别花太多的注意力和时间在这上面了。显然，赚钱是一件期望值很高的事情不是么？ *短期思考*的陷阱，很容易被我们忽视。思考，常常是不由自主的。对于不必要的事情，一旦不小心开始思考而后竟然还停不下来，那么我们就会不由自主的无力于把注意力放到应该思考的重点上去。很显然，短期地去预测股票的价格是不可能的，而一旦掉进这样的陷阱中去，就会深陷其中不能自拔，关键的时候还需要使用到*元认知能力*发挥作用。 所以，无论任何的投资品种，有一件事要想清楚：不要短期期望过高，长期期望过低。也只有清晰的感知到时间的作用，才会敬畏这股可怕的力量。对！时间就是力量，而知识才是金钱？ ## Tips > **Tips**：关于*是否*：这世界上绝大多数问题，就算很简单，也没有简单到只用*是*或者*否*就能够回答完整的。 > **Tips**：你永远无法叫醒一个装睡的人。所以对于有一类人，浪费再多的口舌也没有用，还是把珍贵的注意力放在有价值的地方吧！